Compound, COMP

Compound — DeFi-протокол на блокчейне Эфириума для формирования рынков кредитования и депонирования. Работает за счет пулов активов, процентные ставки в которых устанавливаются алгоритмически и корректируются с учетом спроса и предложения активов. Пользователи взаимодействуют напрямую со смарт-контрактом, выплачивая или получая установленную на текущий момент процентную ставку. Им не приходится обсуждать условия займа с контрагентом.

Compound отличается от бирж с кредитным плечом — он не сопоставляет между собой предложения от разных пользователей, а агрегирует средства всех пользователей в единый пул по принципу «каждому по потребностям». Как только пользователь вносит актив, тот становится взаимозаменяемым, что делает кредитование ликвиднее. Отозвать свой актив пользователь может в любое время. В качестве активов выступают 11 разных токенов ERC-20, через протокол они преобразуются в так называемые cTokens и становятся конвертируемыми.

История стартапа Compound

Основание: август 2017, Сан-Франциско (Калифорния, США).
Основатели: стартаперы Роберт Лешнер и Джеффри Хэйес.
Прошлый опыт: Лешнер работал финансовым аналитиком, экономистом, веб-дизайнером; Хэйес работал программным инженером и был мейнтейнером Эфириума. Оба учились в Пенсильванском университете, в 2011-м основали стартап Safe Shepherd, в 2016–2017 работали в Postmates.

Компания: Compound Labs, Inc.; 2017, Калифорния (США).
Руководители: Роберт Лешнер — CEO, Джеффри Хэйес — CTO.

Анонс проекта: январь 2018.
Официальный запуск v1: сентябрь 2018.
Публичный запуск v2: май 2019.

Инвестиции в стартап

1. Май 2018: посевные инвестиции — $8,2 миллиона от Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures, Polychain.
2. Ноябрь 2019: венчурное финансирование — $25 миллионов от Andreessen Horowitz.

Особенности криптовалюты Compound

Проект долгое время работал как протокол без токенов, команда Compound Labs изменяла и обновляла его в одностороннем порядке. Однако она стремилась избавиться от централизации, потому что хотела сделать инфраструктуру открытой, независимой, управляемой любыми участниками децентрализованно. Чтобы достичь такой цели, в феврале 2020 руководители представили систему децентрализованного управления с передачей административных привилегий сообществу. Для ее функционирования они выпустили новые токены в свободное обращение.

Держатели токенов COMP получают право предлагать изменения протокола или голосовать за предложенные кем-то идеи. Все возможные изменения протокола, в том числе добавление новых криптовалют или изменение системных параметров (критерии залога, алгоритмы расчета процентных ставок), проходят через процедуру голосования, это прописано в смарт-контрактах управления.

Держатели COMP могут пользоваться правом голоса как самостоятельно, так и делегировать его другим эфириум-адресам. Получатели делегированного права голоса — делегаты — имеют полноценную возможность предлагать свои изменения или голосовать за чужие. На сайте Compound есть рейтинг делегатов. Один COMP равен одному голосу, так что чем больше токенов у участника, тем выше его вес в голосовании.

Compound (COMP) — это токен стандарта ERC-20 Эфириума. Его основная функция — доступ к управлению протоколом Compound через голосование.

Выпуск и распределение токенов COMP

Выпустив первую партию токенов, команда разделила ее между акционерами Compound Labs, Inc., которые несколько месяцев тестировали управление с помощью токенов. Следующие партии стали распределять среди пользователей протокола. Ежедневно примерно 2300 COMP распределяются по пулам внутреннего рынка, а в каждом из них делятся поровну между кредиторами и заемщиками. Этот процесс известен как добыча ликвидности.

Токены продолжат выпускаться непрерывно в течение четырех лет. Эмиссия прекратится, когда общее предложение достигнет 10 000 000 COMP, а распределение долей станет таким:

Проект собрал инвестиции на сумму $33 200 000, а венчурным инвесторам выдал 2 396 307 токенов. Если разделить эту сумму на количество токенов для акционеров, то первоначальная стоимость COMP равнялась $13,85.

Динамика цены Compound

На биржах токен появился 16 июня 2020 по цене 93,20 USD. На следующий день цена просела и зафиксировала исторический минимум — 64,64 USD. Однако уже 21 июня она достигла исторического максимума — 337,05 USD.

Из-за резкого 5-кратного подорожания криптосообществу проект показался скамом, использующим памп. Но аудит от OpenZeppelin не подтвердил подозрения: смарт-контракт не содержит уязвимостей или других проблем.

Дальнейшие изменения цены COMP в 2020 году

Перечислим только сильные восходящие и нисходящие тренды с достижением ценовых экстремумов, которые заметны на графике Compound 2020 года:

1. 📉 Падение с 22 июня по 11 июля: 280,38 USD ⤵ 175,52 USD.
2. 📉 Падение с 27 июля по 4 августа: 157,84 USD ⤵ 127,18 USD.
3. 📈 Взлет с 6 по 13 августа: 135,92 USD ⤴ 217,47 USD.
4. 📉 Падение с 14 по 24 августа: 205,07 USD ⤵ 169,34 USD.
5. 📈 Взлет с 26 августа по 2 сентября: 165,99 USD ⤴ 257,03 USD.
6. 📉 Падение с 3 по 22 сентября: 223,59 USD ⤵ 129,16 USD.
7. 📉 Падение с 27 сентября по 7 октября: 144,33 USD ⤵ 105,67 USD.

Перспективы и прогноз Compound на 2020-2021

Несмотря на то, что Compound работает на Эфириуме, токен COMP редко коррелирует с монетой ETH. На графике ниже вы можете увидеть, как курс COMP (зеленая линия) следовал за эфиром только с середины августа по конец сентября, а в остальные недели были сильные расхождения:

Учитывая эту особенность, прогнозировать движение цены надо во время корреляции с эфиром, так как его все-таки легче анализировать. Также на перспективы токена влияет увеличение объемов активов, которые дают и берут взаймы пользователи. За этими показателями надо следить на странице обзора рынка: https://compound.finance/markets

Дорожная карта Compound

Официальной дорожной карты на сайте проекта нет. Команда публикует новости только в блог на Medium. Тогда составим свою карту, чтобы проанализировать, какие события влияли, а какие еще могут повлиять на курс Compound:

• 10 августа 2018: заключение стратегического партнерства с 26 финансовыми институтами.
• 27 сентября 2018: официальный запуск v1 на блокчейне Эфириума.
• 1 декабря 2018: добавление первого стейблкоина — DAI, который был выбран голосованием.
• 23 мая 2019: публичный запуск v2 (после предварительного тестирования длительностью в месяц).
• 20 июля 2019: обновление фирменного стиля и сайта.
• 23 октября 2019: обновление протокола до v.2.2, направленное на децентрализацию управления.
• 26 февраля 2020: анонс децентрализованного управления и выпуск токенов для сообщества.
• 16 апреля 2020: переход на полностью децентрализованное управление.
• 27 апреля 2020: первое предложение — добавить USDT, его одобрение на голосовании и исполнение (1 мая).
• 22 мая 2020: успешный аудит системы распределения COMP, проведенный OpenZeppelin.
• 16 июня 2020: запуск ончейн-системы, автоматически распределяющей COMP среди пользователей.
• 2 сентября 2020: создание набора средств разработки Compound.js для родного протокола и Эфириума.
• 10 сентября 2020: создание инструмента для автономных предложений в Compound.